Savings groups: Saving people from debt trap

It is not common to find people with savings culture in local villages but I can say with confidence that people have lots of credit culture.   Villages or towns may not have  any bank, but they are not devoid of money lenders, private lending companies, MFIs and Cooperatives  willing to lend money to the poor with sometimes exorbitant interest rate.

The farmers in San Francisco de Macoris, the employees of Retreat House Manresa Loyola  in the Dominican Republic and the women of Choré in Paraguay, these people in seemingly different settings, have something in common: abundant experience with credit.   The high interest rate prevents people from moving forward:  A guy who borrowed RD$10,000 (US$250), ended up paying RD$46,000 in one year, almost 5 times more.

This is why savings group is important : not only to create savings habits, but also to save people from falling into the deadly debt trap.

Mensaje de Prof. Jeffrey Ashe, Ex-Director de Finanzas Comunitarias, Oxfam América

Queridos compañeros,

Adjunto ver el resumen de los resultados de un estudio completo del impacto de un programa de Grupos de Ahorro en Mali que llamamos “Saving for Change”.  Yo antes fuí el Director de este programa. Me disculpe que está escrito en ingles. Recomiendo también que lean el estudio de Jong que es excelente.

Espero visitarles en la Republica Dominica antes de la conferencia sobre grupos deahorro en Colombia en diciembre.

Hasta pronto,

Jeff

Visiting Scholar Global Development and Environment Tufts University

Carsey Institute University of New Hampshire

Jeffrey Ashe jaashe@aol.com

ANEXO 1) Resumen : Estudio de impacto de un programa de Grupos de Ahorro “Savings for Change” en Mali, Africa

ANEXO 2) Estudio completo : Final Impact Evaluation of the Savings for Change Program in Mali 2009-2012,   By   Oxfam America, Freedom from Hunger, University of Arizona, Innovations for Poverty Action (IPA)

Síntesis del Foro en Línea: Grupos de ahorro en América Latina

Del 28 de Febrero al 4 de Marzo, 2011, 15 organizaciones representando a Colombia, Ecuador, EEUU, El Salvador, Guatemala, Honduras, Perú, México, Nicaragua y la Republica Dominicana, participaron al Foro en Línea: Grupos de Ahorro en América Latina.  El foro fue facilitado por Laura Fleischer Proaño (Freedom from Hunger) y Eloisa Devietti (SEEP)

En los últimos años, muchas organizaciones han empezado a adoptar y comprobar la eficacia de esta metodología en América Latina. Este foro en línea tenía como objetivo facilitar el intercambio de ideas e información sobre programas en América Latina, crear vínculos entre los profesionales y así dar a conocer las iniciativas que están siendo implementadas en esta parte del mundo.

Sintesis del foro en linea: Grupos de ahorro en America Latina